Aimee B. Davis Law P.C.

What are the Essential Elements of a Purchase and Sale Agreement?

{3:30 minutes to read}

So you want to sell your business? Last time, I presented steps to consider when entering into a Merger & Acquisition transaction. I stated it’s common for buyer’s attorney to prepare the initial draft of the definitive purchase agreement (the Definitive Agreement) and for seller’s attorney to provide comments to the draft, but this is a guideline.

 

Whether you represent sellers or buyers, it’s crucial to understand the essential elements of a Definitive Agreement:

1.Representations and Warranties

These are statements of fact made by seller relating to the condition of the company and/or the assets being sold. The big concern here is allocating risk between buyer and seller. Determining the scope of the representations and whether some will be limited by “materiality” and/or to the “knowledge” of seller, can be subject to heavy negotiation. Representations may also be modified by schedules, which disclose exceptions to the representations. They should be re-evaluated immediately prior to closing to ensure their veracity not only at signing, but also when the deal closes.

2. Conditions to Closing

When there is a time gap between signing and closing, it may be because the due diligence process revealed the need to satisfy certain “conditions precedent.” These commonly include tax authority clearances; pay-offs and releases from bank debt; and consents from third parties (i.e. a change of control provision in a material contract). Because closing conditions depend on third party action, it’s imperative the Definitive Agreement is clear about what constitutes “satisfaction,” and includes a date-certain by which the parties can walk away if seller is unable to deliver and/or satisfy any conditions.

3. Covenants

Covenants are agreements made by the parties. These promises can relate to either the pre-closing or post-closing period. If there is a gap between signing and closing, buyer will want assurances of the absence of certain changes to the business during such period. Covenants can be affirmative, such as an agreement that the parties will negotiate in good faith to produce a joint press release describing the transaction. Covenants can also be restrictive. For example, buyers want to prevent sellers from establishing a new competitive business after closing, as this could impair the value of the company being sold. In addition to a non-compete covenant, a Definitive Agreement may restrict sellers (for a specified period, within specified geographic regions) from soliciting existing customers, suppliers or employees.

4. Indemnification

An indemnification clause is like an insurance policy. It’s a promise made by one party to cover any losses suffered by the other for a breach/violation of a representation, warranty or covenant. Because sellers want to limit their post-closing exposure, indemnification is typically subject to caps, baskets, and deductibles, and the survival period is often negotiated. Although representations reflect a specific moment in time, the survivability of the indemnity covenant varies. Claims of fraud may survive indefinitely and certain key representations (i.e. title and taxes) often survive for the applicable statute of limitations.

 

If you have any questions about these essential elements, please contact me.

Aimee B. Davis Law P.C. is committed to advising its clients and resolving issues relating to the legal and business matters that are important to them. If you have any questions, please feel free to contact us at (917) 617-2243 or email aimee@aimeebdavis.com.

Aimee B. Davis

Aimee B. Davis Law P.C.

917-617-2243
122 Ashland Place
Brooklyn, NY 11201

71 comments

  1. İnstagram takipçi satın al işlemi sırasında hızlı geri dönüş alabilmek firma ve bireysel hesapların kısa sürede
    büyük takipçi kitlesine ulaşabilmesi için önemlidir.

    InstagramtakipZ bu noktada bekleme sürenizi minimuma indirgemek amacıyla canlı destek hattı oluşturmuştur.

    Bu hat üzerinden ilgili ekip arkadaşlarımız ile irtibat kurarak yabancı ya da Türk
    takipçi paketleri hakkında bilgi sahibi olabilirsiniz.

    Hilesiz İnstagram Takipçi Satın Al

    Takipçi kitlenizi arttırarak marka ya da
    kişisel blog hesabınızın değerini arttırmak istiyorsanız seçim konusunda oldukça titiz davranmalısınız.

    Birçok site üzerinden yapılan takipçi satın alma
    işlemi sonrasında,
    hızlı bir şekilde takipçi kaybı yaşanabilmektedir.
    InstagramtakipZ şeffaf bir çalışma prensibine sahip olup,
    bu doğrultuda hilesiz ve kalıcı İnstagram takipçi satın al
    işlemini benimsemektedir.
    Sizde köklü firmamızın tecrübeli çalışanlarından destek alarak, sosyal
    medyada hak ettiğiniz noktaya ulaşabilirsiniz.

    Kaliteli organik takipci almak icin instagram takipçi satın al hemen sitemize
    gelebilirsiniz

  2. I know this if off topic but I’m looking into starting my
    own blog and was wondering what all is needed to get
    set up? I’m assuming having a blog like yours would
    cost a pretty penny? I’m not very web savvy so I’m not
    100% sure. Any tips or advice would be greatly appreciated.
    Appreciate it

  3. Today, while I was at work, my cousin stole my apple ipad and
    tested to see if it can survive a 25 foot drop, just so she
    can be a youtube sensation. My iPad is now destroyed and she has 83 views.
    I know this is entirely off topic but I had to share it with
    someone!

  4. Hello there I am so thrilled I found your blog page,
    I really found you by mistake, while I was searching on Askjeeve for something else,
    Nonetheless I am here now and would just like to say many
    thanks for a incredible post and a all round exciting blog (I also love the theme/design), I don’t have
    time to read it all at the minute but I have saved it and also added in your RSS feeds, so when I have time I will be back to read much
    more, Please do keep up the superb work.

  5. This is very interesting, You are a very skilled blogger.
    I have joined your rss feed and look forward to seeking more of your magnificent post.
    Also, I have shared your site in my social networks!

  6. Takipçi Satın Al, İnstagram Hesabın Büyüsün

    İnstagram üzerinde takip edebileceğiniz pek çok
    sayfa var. Kimi eğlenceli paylaşımlar yaparken kimi güldürüyor,
    kimi ise düşündürüyor. Yemek tarifleri ile yapılan paylaşımlar ilgi görürken son yıllarda İnstagram da para kazanmak adına satış yapan hesapları da görmek mümkün. Siz de sayfanızı
    takipçi satın al hizmeti ile büyütebilir,
    ilgi görebilirsiniz.

    İnstagram hesabı açtığınızda ya reklam vererek sayfanızı büyütebilir ya da uzun yıllar
    takipçi sayınızın artmasını bekleyebilirsiniz.
    Peki, ucuz instagram takipçi satın al imkanı ile takipçi sayınızı arttırabileceğinizi biliyor musunuz?

    İnstagram Takipçi Satın Al Ucuz

    Düşük fiyatlar ile yüzlerce instagram takipçisi satın alabilirsiniz.

    Çoğunlukla bot kullanıcılardan oluşan bu takipçiler sayesinde
    takipçi sayınız yüksek görünecektir.
    Takipçi sayısı çok olan sayfaları takip etmek psikolojik açıdan ortaya
    çıkan olumlu bir sonuçtur. Bu sayede organik İnstagram takipçi sayısına kısa
    sürede ulaşmanıza katkılı olacaktır.

    İnstagram Türk Takipçi Satın Alabilirsiniz

    Bot takipçi satın almak yerine size çok da
    fazla etkileşim getirme olasılığı yüksek
    Türk takipçi satın al seçeneği tercih edilebilir.
    Bu paket ile İnstagram sayfanıza gerçek Türk kullanıcılar gönderilmektedir.
    Bot hesaplar olmadığı için zaman içerisinde gönderileriniz
    ile beğeni, yorum gibi etkileşimlere katkı sağlayabilir.

    Organik Takipçi Satın Almak Ne Avantajlar Sağlar?

    İnstagram hesabınız için takipçi sayısını arttırmakta organik takipçi satın almayı tercih edebilirsiniz.
    Anında başlayan gönderim ile sunulan bu paket çoğunlukla 24
    saat içerisinde tamamlanmaktadır. Ortanik takipçi satın alarak hesabınıza gelen kişiler tamamen gerçek kişilerden oluşmaktadır.

    Organik takipçi paketleri, instagram takipçi satın al
    1 tl paketlerinden çok daha kaliteli takipçi hizmeti sağlamaktadır.
    Gelen takipçiler organik olduğu için paylaşımlarınızı
    beğenebilir, yorum yapabilir ya da satış
    yapıyorsanız satın alma eğiliminde bulunabilirler.

    takipçi satın al

  7. I’ve been surfing online more than 2 hours today, yet I never found
    any interesting article like yours. It is pretty worth enough
    for me. Personally, if all website owners and bloggers made good content as you did, the internet will be a lot more useful
    than ever before.

  8. Instagram da Takipçi Satın Alarak Ek Gelir Sağlayabilirsin!

    İnstagram hesapları hem de önemli birer gelir kapısıdır.

    Özellikle reklam gelirleri biroldukça hesap
    sahibi için ek gelir oluşturmaktadır.

    şayet hesaplarınızda reklam alabilmek yahut Instagram üzerinden birşeyler satarak para kazanmaksa hedefiniz Türk gerçek
    takipçi paketlerini tercih etmelisiniz. Şayet bot yada bota benzer instagram takipçi
    satın alırsanız bunu gören hiç bir müşteri kitlesi size güvenmeyecektir.

    Hatta şunuda söylemekte fayda varki sizi takip etmek dahi
    istemeyebilirler. Bu sebepten sizleri kalitenin adresi olan takip201 e davet ediyoruz.

    En iyi Instagram takipçi satın alınabilir site.

    https://cutt.ly/instagramtakipcisatinal

Leave a comment

Your email address will not be published. Required fields are marked *